新《印花税法》实施后，财政部、国家税务总局发布了《财政部 税务总局关于印花税若干事项政策执行口径的公告》（财政部 税务总局公告2022年第22号）。在这个文件中第三条第四款规定：

纳税人转让股权的印花税计税依据，按照产权转移书据所列的金额(不包括列明的认缴后尚未实际出资权益部分)确定。

但是，大家对于22号公告中写的“不包括列明的认缴后尚未实际出资权益部分”究竟指的是什么含义？什么样的股权转让合同中列明的认缴但未实际出资的部分不缴纳印花税，合同究竟是怎么写的？或者，对于纳税人股权转让合同中“认缴但未实际出资权益部分的转让”究竟应该如何写才属于22号公告不缴纳印花税的情况？

对于这个问题，我们终于看到“上海税务”官方微信公众号的一个针对印花税问题的答疑中给出了一个案例：

案例

      甲某持有A公司100%的股份，对应注册资本认缴份额1000万，已实缴金额为500万。

甲某与乙某签订股权转让协议约定，A公司100%股权的转让价为600万元。本次股权转让完毕后，转让方不再承担对目标公司的任何出资义务，受让方履行标的股权中认缴但未实缴500万的出资义务。其中已实缴出资500万部分对应的转让价款为550万；未实缴出资500万部分对应的转让价款为50万。

根据上述协议，本次股权转让印花税的计税依据为列明的已实缴出资部分的转让价款550万。

解读

      首先，我们要明确一点，对于股东认缴出资的股权（如果未实缴），这部分股权是否就可以零对价转让？实际上，从这个案例也可以看出，实务中认为已认缴、但未实缴的股权就可以零价转让的观点是不对的。因为，股权的出资权（投资权）也是有价值的。比如，宁德时代这家公司大家非常看好，但不是你想投资就可以投资的。如果某个股东当初认缴了宁德时代的股权，但没有实缴，对这部分未实缴股权转让给第三方，同时要求第三方履行实缴义务，这种未实缴股权的转让肯定也是有价值的，不可能为零。

其次，鉴于目前我国对于公司注册资本实行认缴制，资本金可以分期到位。所以，股东认缴的股权在转让时，部分是已经实缴的，部分是未实缴的。那财政部 税务总局公告2022年第22号说的意思是，对于股权转让协议中，如果部分股权已经实缴，部分股权未实缴，那对于未实缴的股权的转让，应该是认定为一种权力的转让，而不是“产权转移书据”，这部分可以不缴纳印花税。

但是，正如案例中所列明的，如果你要对这部分未实缴的股权转让不缴纳印花税，你在股权转让协议中必须要区别清楚，已实缴的股权转让价格是多少，未实缴的股权转让价格是多少，合计总价是多少。

      当然正常情况下，未实缴的股权的转让价格=同比例已实缴股权的转让价格-待认缴的出资金额（这个是基于虽然未实缴，但这部分未实缴股权在实缴前和已经实缴股权在分配权利上是一样的）。比如，上海税务这个案例就反映的类似这种情况，100%的股权（1000万注册资金），只实缴了500万（50%），但是现在100%股权的转让价格是600万。那对应50%实缴的股权转让价格是550万，未实缴的50%股权转让价格是50万，也就是同比例实缴股权的转让价格（550万）-未实缴资本金（500万）=50万。

但是，如果公司章程明确约定，认缴股权未实缴，在实缴前不享受分红权或有其他权利限制，这些因素也要反映在未实缴的股权的转让价格的调整中，这个调整就不是这么简单。

所以，我们说了，正如上海税务这个案例中说的，如果要避免印花税金额划分争议，你最好在股权转让协议中，明确将实缴部分股权转让价格和未实缴部分股权转让价格都分别写清楚，别只标一个总价，避免争议。