2023年12月20，上交所刊登了一则公募REITs招募说明书。这支公募REITs产品名为华夏金茂购物中心封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已经中国证监会2023年11月24日证监许可[2023]2675号文准予注册。本基金与之前基础设施产品有所不同。以往的基础设施包括仓储物流，收费公路、机场港口等交通设施，水电气热等市政设施，污染治理、信息网络、产业园区等其他基础设施，不含住宅和商业地产。本基金标的资产位于新一线城市长沙市新兴梅溪湖商圈的区域级购物中心，接驳地铁站，属于消费类不动产中的购物中心业态购物中心业态。

同时获批的还有华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金、中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金，华夏金茂购物中心REIT与前述两支基金是我国首批成功注册的消费型公募REITs。2023年12月15日，第四支消费型公募REITs——嘉实物美消费封闭式基础设施证券投资基金经中国证监会批准准予注册募集。（本整理稿仅供学习不作为投资参考之用）

一、产品概况

以下为华夏金茂购物中心REIT概况：

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

原始权益人：上海兴秀茂商业管理有限公司

原始权益人及其关联方管理费配售比例为为62.80%（本案例仅一名原始权益人）。

二、基金整体架构

本基金在基金合同生效并完成基金合同、资产支持专项计划相关交易文件约定的交易后，形成的整体架构如下图所示：

三、标的基础设施项目情况

标的基础设施项目如下表所示：

基础设施项目收益大部分来源于租金收入及与其相关联的物业管理费收入及推广费收入等。

四、基础设施基金的交易安排

基础设施基金交易安排：

（一）设立基础设施基金前

原始权益人设立全资子公司项目公司长沙秀茂。长沙秀茂通过非公开协议转让方式以国有资产管理评估备案的评估价值为定价基础，通过现金方式收购长沙深茂持有的方茂苑（二期）12、13、15栋-201、-101、101、118、119、201、301部分（即“长沙览秀城除402健身房以外部分”）以及国广置业持有的方茂苑（二期）12、13、15栋402（即“长沙览秀城402健身房”），同时长沙深茂根据协议约定将上述资产相关联的债权、负债和劳动力（如有）一并转移至长沙秀茂。

原始权益人、项目公司、深茂合伙及国广置业已经履行了相应的内部决策程序及国有资产监督管理程序，并已办理了上述底层基础设施项目重组方案所涉资产过户手续，项目公司已实际享有基础设施项目的所有权。

本次重组完成后，上海兴秀茂持有长沙秀茂100%股权，长沙秀茂持有长沙览秀城。截至本招募说明书出具日，上述重组已经完成，长沙秀茂已合法拥有长沙览秀城（含402部分）的完整所有权。

（二）专项计划取得项目公司股权

原始权益人将其持有的项目公司100%股权作为基础资产以非公开协议转让方式转让给资产支持证券管理人（代表专项计划），并就此签署《项目公司股权转让协议》。

本基金持有的项目公司可通过对外借款获取资金，用于基础设施项目日常运营、维修改造，或其他项目收购等。计划管理人（代表专项计划）根据与项目公司签署的《增资协议》以及《借款协议》约定，向项目公司增资实缴并发放《借款协议》约定的借款资金。项目公司以收到的增资款及股东借款偿还账面剩余外部借款，具体偿还金额以审计报告载明数据及届时交易安排为准。